Секреты величайших инвесторов мира. Как побеждать на рынках и в жизни. Уильям ГринЧитать онлайн книгу.
могли бы также назвать это моделированием, подражанием или репликацией – терминология не имеет значения. Это техника для людей, которые больше заботятся о победе, чем о том, чтобы выглядеть респектабельно или высокоинтеллектуально.
Копировав Баффетта, а позже и его разносторонне образованного партнера Чарли Мангера, Пабрай стал одним из ведущих инвесторов нашего времени. С 2000 по 2018 год его флагманский хедж-фонд принес ошеломляющие 1204 процента по сравнению со 159 процентами для индекса S&P 500. Если бы вы вложили в его фонд 100 000 долларов в июле 1999 года, когда он только начал управлять деньгами, то к 31 марта 2018 года эта сумма выросла бы до 1 826 500 долларов (после комиссий и расходов)[13].
Однако же успех Пабрая как инвестора и филантропа полностью построен на умных идеях, которые он позаимствовал у других [6]. «Я бессовестный подражатель, – говорит он. – Все в моей жизни получено путем копирования… У меня нет оригинальных идей». Сознательно, систематически и с неудержимым восторгом он проникал в умы Баффетта, Мангера и других не только в поисках инвестиционной мудрости, но и в стремлении понять, как управлять своим бизнесом, избегать ошибок, создавать свой бренд, раздавать деньги, налаживать отношения, структурировать свое время и строить счастливую жизнь.
Приверженность Пабрая к копированию вызывает массу провокационных вопросов. Переоценена ли оригинальность? Вместо того чтобы изо всех сил пытаться внедрять инновации, следует ли большинству из нас сосредоточить свою энергию на воспроизведении того, что уже придумано более знающими и мудрыми людьми? Если копирование – такая мощная стратегия для достижения успеха, почему ее не использует большее количество людей? Опасно ли копирование? И как мы можем извлечь из него пользу, оставаясь при этом верными себе?
За последние семь лет я провел с Пабраем немало времени. Я сопровождал его в многочисленных поездках в Омаху на ежегодную встречу акционеров Berkshire; я брал у него интервью в его офисе в Калифорнии; мы вместе путешествовали пять дней по Индии, даже делили двухъярусную кровать в ночном поезде из Коты в Мумбаи; и вместе объедались, где бы ни оказывались – от ресторана корейского барбекю рядом с его домом до придорожной забегаловки в Джайпуре.
Со временем я начал ценить мощную силу его метода обратного проектирования, воспроизведения и нередко – совершенствования успешных стратегий других людей. Пабрай, самый неустанный копировщик, которого я когда-либо встречал, довел искусство присвоения чужого до такого уровня, что, как это ни парадоксально, оно кажется неожиданно оригинальным. Его мысли оказали на меня глубокое влияние. Собственно, главная цель этой книги – поделиться тем, что я бы назвал «идеями, достойными копирования».
Законы инвестирования
Когда Пабрай открывает для себя что-то, что его захватывает, он бросается на это с одержимым рвением. В случае с Баффеттом доступные ресурсы казались безграничными, включая ежегодные письма
При условии, что вы инвестировали в акции его первоначального партнерства (