Инвестиции и ценные бумаги. Андрей МиллиардовЧитать онлайн книгу.
инвестор стремится к максимальной прибыли, но не все осознают, что высокие доходы почти всегда сопряжены с высокими рисками. В этой главе мы рассмотрим, как найти баланс между риском и доходностью, а также как управлять рисками для достижения финансовых целей.
Что такое риск в инвестициях?
Риск в инвестициях – это вероятность того, что фактическая доходность будет отличаться от ожидаемой, включая возможность потери капитала. Риск возникает из-за неопределенности, свойственной как фондовым рынкам, так и экономике в целом. Различные виды активов подвержены разным типам рисков, и каждый инвестор должен учитывать их при построении портфеля.
Некоторые из основных видов рисков включают:
Рыночный риск
Рыночный риск связан с изменениями цен на активы из-за экономических, политических или социальных факторов. Например, стоимость акций может упасть из-за экономической рецессии, изменений процентных ставок или политической нестабильности. Рыночный риск является одним из самых распространённых видов риска, с которым сталкиваются инвесторы.
Кредитный риск
Кредитный риск связан с возможностью того, что эмитент облигаций (или другой долговой ценной бумаги) не сможет выполнить свои обязательства по выплате процентов или погашению основного долга. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше кредитный риск. Инвесторы, приобретающие облигации, всегда должны учитывать вероятность дефолта по долгу.
Инфляционный риск
Этот риск возникает в связи с ростом цен на товары и услуги (инфляцией), что может снизить покупательную способность ваших инвестиций. Например, если инфляция выше, чем доходность по облигациям, фактическая покупательная способность вашего капитала снижается, даже если номинальная сумма инвестиций растёт.
Процентный риск
Процентный риск касается изменений процентных ставок и их влияния на стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации. Если процентные ставки растут, стоимость ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном падает, так как новые облигации предлагают более высокую доходность.
Валютный риск
Этот риск возникает, когда вы инвестируете в активы, номинированные в иностранной валюте. Колебания валютных курсов могут значительно повлиять на вашу реальную доходность. Например, если вы инвестируете в американские акции, а доллар США ослабляется по отношению к вашей национальной валюте, то ваша прибыль в пересчете на местную валюту может оказаться ниже ожидаемой.
Операционный риск
Операционный риск связан с возможными внутренними проблемами компании-эмитента, такими как неэффективное управление, ошибки в бизнес-процессах или непредвиденные расходы. Этот риск может повлиять на стоимость акций компании и, соответственно, на прибыль инвесторов.
Что такое доходность?
Доходность – это прибыль, которую инвестор получает от вложений в ценные бумаги или другие активы. Доходность может быть выражена в абсолютных цифрах