Инвестиции и ценные бумаги. Андрей МиллиардовЧитать онлайн книгу.
отличие от акций, которые могут резко расти или падать в цене в зависимости от рыночных условий, облигации предлагают более прогнозируемую доходность. Купонные выплаты фиксированы, а номинальная стоимость облигации возвращается инвестору при погашении. Это делает облигации более стабильным инструментом для инвесторов, которые хотят избежать волатильности рынка.
Диверсификация рисков
Включение облигаций в инвестиционный портфель помогает снизить общий риск. Облигации имеют низкую корреляцию с акциями, что означает, что в периоды, когда фондовый рынок падает, облигации могут сохранять или даже увеличивать свою стоимость. Это делает облигации важной частью сбалансированного инвестиционного портфеля.
Приоритет при банкротстве
В случае банкротства компании владельцы облигаций имеют приоритет при распределении активов перед акционерами. Это означает, что держатели облигаций получают выплаты по своим обязательствам до того, как акционеры смогут претендовать на оставшиеся активы компании.
Классификация облигаций
Облигации можно классифицировать по разным критериям, таким как тип эмитента, срок обращения, вид процентных выплат и уровень риска. Понимание этих категорий помогает инвесторам выбрать те облигации, которые лучше всего соответствуют их инвестиционным целям и стратегиями.
По типу эмитента
Государственные облигации
Государственные облигации выпускаются центральными или местными органами власти для финансирования бюджетных дефицитов и государственных программ. Они считаются одними из самых надёжных активов на рынке, так как поддерживаются правительством. Примеры включают казначейские облигации США (Treasuries) и облигации федерального займа (ОФЗ) в России. Эти облигации предлагают низкую доходность по сравнению с корпоративными облигациями, но их надёжность привлекает инвесторов, ищущих стабильность.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускаются частными компаниями для привлечения капитала. Они имеют более высокий уровень доходности по сравнению с государственными облигациями, но также связаны с более высоким риском. Уровень риска зависит от финансового состояния компании-эмитента. Компании с высоким кредитным рейтингом, такие как Apple или Microsoft, предлагают более низкую доходность, но с меньшим риском дефолта. Напротив, компании с низким рейтингом (выпускающие так называемые "мусорные облигации") должны предложить более высокую доходность, чтобы компенсировать инвесторам повышенные риски.
Муниципальные облигации
Муниципальные облигации (munis) выпускаются местными органами власти, такими как города и регионы, для финансирования инфраструктурных проектов (школ, дорог, больниц и т. д.). В некоторых странах доходы от муниципальных облигаций не облагаются налогом, что делает их привлекательными для инвесторов, желающих минимизировать налогообложение своего дохода.
По