Импульс развитию экономики. Александр Григорьевич МихайловЧитать онлайн книгу.
на реальный сектор экономики.
Подобная ситуация касается любой финансовой системы. В этой связи, в странах со стабильной валютой Центробанки поддерживают низкие цены на ликвидность, то есть устанавливают в обязательном порядке низкую кредитную ставку, иногда близкую к нулю. Если какой-либо Центробанк нарушает данную закономерность, то в производстве проявится стагнация, особенно это касается экономик, интегрированных в мировой рынок.
Другими словами, слабая (значит, слабеющая) валюта приводит к высоким ставкам по кредитам, так как в ставки банков включён уровень инфляции и риск её увеличения; а сильная (устойчивая по покупательной спос обности) валюта сопровождается низкими ставками по кредитам, так как инфляционная составляющая минимальна плюс отсутствует риск нарастания инфляции. К слову, в экономиках небольших стран часто используется финансирование производства в чужой устойчивой валюте. В этом случае параметры местной валюты на динамику развития страны влияют меньше.
В российских финансах длительное время применялся весьма “оригинальный” способ: получаемая за рубежом стабильная валюта конвертировалась в рубли и выдавалась заёмщикам в национальной валюте по высоким ставкам. В этом случае при поддержании стабильного курса рубля к другим валютам зарубежные кредиторы получали повышенные доходы даже в пересчёте на иностранную валюту. Эта дополнительная маржа уходила за рубеж полностью или предварительно перераспределялась между российскими и зарубежными финансовыми партнёрами (интересантами).
Слабость рубля являлась также необходимым условием приватизации в 90-х годах в интересах владельцев иностранной валюты. При занижении курса рубля на располагаемые доллары можно было приобрести больше активов, а сами активы, оценённые в рублях, постоянно уменьшались в цене, то есть проявлялась скидка в цене к рынку.
Расчёты с использованием валюты проводились, в основном, с использованием офшоров. А в офшорах с их местным законодательством и администрированием легко было перераспределять активы между заинтересованными лицами. Это одна из причин столь бурного расцвета офшоризации в российской экономике.
Получается, что слабый рубль очень полезен в ряде процессов с собственностью и перераспределением доходов в пользу хозяев валютных активов, но слабый рубль угнетает развитие собственного производства в России из-за высоких ставок по кредитам и существенно снижает российский финансовый потенциал и платежеспособный спрос.
Руководство страны в 2014 году поддержало рациональное решение о переходе на “плавающий” валютный курс рубля, позволяющий балансировать курс рубля самими потребностями экономики, а не лоббированием величины курса рубля отдельными группами интересантов.
К сожалению, Центральный банк РФ сорвал переход к “плавающему” валютному курсу рубля, некорректно используя имеющийся в распоряжении Центробанка финансовый инструментарий. По сути дела,