Факторинг и секьюритизация финансовых активов. Анна СолдатоваЧитать онлайн книгу.
поставляет товар импортеру. В счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора.
2. Копии или один из оригиналов счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору.
3. Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 90 % от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.
4. Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору.
5. Импорт-фактор как владелец дебиторской задолженности должен взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору.
6. Импортер производит оплату импорт-фактору.
7. Импорт-фактор переводит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или, в случае неплатежа импортера, производит гарантийный платеж.
8. Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (10 %) за вычетом комиссий за услугу факторинга.
Примером из практики российских факторов можно привести схему международного факторинга, по которой работает сегодня ЮниКредит Банк. Это двухфакторная модель, где в качестве импорт-фактора в схема экспортного факторинга используется FCI (Factors Chain International), который, в свою очередь, выступает как экспорт-фактор в структуре импортного факторинга (рис. 2.9).
Рис. 2.9. Модель экспортного факторинга ЮниКредит Банка
Импорт-фактор (фактор поставщика) принимает на себя кредитный риск должника, предоставляя экспорт-фактору гарантию за дебитора, которая может быть сравнима со страхованием финансовых рисков (credit cover)[41]. Если дебитор не заплатит по уступленным требованиям, импорт-фактор обязан будет заплатить вместо дебитора через 90 дней после наступления срока платежа по контракту в рамках установленного им ранее лимита на данного дебитора (payment under guarantee). Дальнейшее истребование происходит между импорт-фактором и дебитором, так как денежные требования уступаются экспорт-фактором импорт-фактору.
В модели двухфакторного импортного факторинга ЮниКредит Банка (рис. 2.10) гарантия за дебитора предоставляется уже импорт-фактором, тем самым обеспечивая импортеру отсрочку платежа, которая в схеме составляет 90 дней.
Рис. 2.10. Модель импортного факторинга ЮниКредит Банка
В целом преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для факторинговой компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для фактор-фирмы экспортера. Но взаимный факторинг обладает большими издержками, и для устранения этого недостатка существует прямой импортный факторинг. При этом факторинговая фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей платежных требований по данной стране и осуществляет страхование кредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, являющихся
Гарантия или поручительство за дебиторов.