Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели. О. А. БорзыхБанковское дело. Прикладная эконометрика. Научные статьи
- Название
- Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели
- Автор:
- О. А. Борзых
- Серия:
- Прикладная эконометрика. Научные статьи
- Жанр:
- Банковское дело
- Год выпуска:
- 2016
- isbn:
- Аннотация:
- Реализация политики инфляционного таргетирования Банка России напрямую зависит от эффективности работы каналов денежной трансмиссии. В статье с помощью TVP-FAVAR модели анализируется канал банковского кредитования, связывающий импульсы денежно-кредитной политики с объемами кредитования фирм – одним из основных источников инвестиций в основной капитал в России. Для получения ответа на поставленный вопрос изучается связь объемов кредитования фирм с импульсами ставки денежного рынка MIACR, которая является основным операционным ориентиром Банка России. Использование указанной модели позволило в значительной степени решить проблему пропущенных переменных, а также учесть постепенные изменения, происходившие в российской экономике в течение анализируемого периода с января 2004 по декабрь 2015 года. Вывод о наличии искомого канала денежной трансмиссии был сделан только на кластеризованных данных для группы крупных кредитных организаций, не включающей крупнейшие государственные банки.