Уоррен Баффетт. Уроки великого инвестора и предпринимателя. Тодд ФинклЧитать онлайн книгу.
миллионером, а в 34 приобрел будущего инвестиционного гиганта, компанию Berkshire Hathaway. К этому моменту он уже почувствовал вкус успеха, хотя его известность пока не выходила за пределы делового мира. Многие молодые предприниматели быстро выгорают. Но Баффетт продолжал двигаться вперед. В результате рыночная стоимость его компании с 1964 по 2021 год выросла на 3 641 613 %. Для сравнения, прирост индекса S&P 500[9] за этот же период составил всего 30 209 %{2}. Это значит, что Berkshire Hathaway ежегодно превосходила результаты самого популярного индексного фонда в среднем на 10,4 %.
Про финансовые достижения Уоррена известно немало. Но мы начнем с того, как повлияли на него семья и учителя.
Баффетт всегда был скромным, но настойчивым молодым человеком. Когда он был студентом магистратуры Колумбийского университета, его преподаватель, Бенджамин Грэм[10], купил 50 % акций компании GEICO[11]. Чтобы узнать об этой фирме больше, Уоррен отправился в Вашингтон. Стоя у дверей главного офиса в первую субботу января, он стучал до тех пор, пока уборщик не впустил его. На шестом этаже Баффетт встретил единственного человека, который оказался на рабочем месте в выходной, – исполнительного директора Лоримера «Дэви» Дэвидсона. Сегодня трудно представить, что руководитель крупной компании не вызвал охрану и не выгнал незваного гостя. Судя по всему, Уоррену помогло, что он был студентом Грэма. Так или иначе, это классический пример баффеттовской настойчивости. Благодаря ей он беседовал с Лоримером Дэвидсоном целых пять часов.
За это время будущий миллиардер узнал, что в страховой индустрии можно заработать двумя способами. Первый – страховые взносы[12], второй – доходы от инвестиций (или free-float[13], подробнее об этом читайте в главе 6). Также Дэвидсон рассказал, что GEICO работает без посредников и поэтому на 10–25 % превосходит результаты конкурентов – остальные страховщики того времени торговали через агентов, выплачивая им комиссию.
Уоррен понял, что восхищается стратегией GEICO{3}. Годы спустя он признался, что за те пять часов узнал больше, чем за все время обучения в университете.
Я рассказываю эту историю, чтобы продемонстрировать предпринимательский голод Баффетта.
В США говорят, успех бизнесмена начинается с его первого лимонадного киоска. Этот опыт в продажах Уоррен получил, когда ему было шесть лет.
Американская экономика в это время была погружена в Великую депрессию. Многие дети вынуждены были ходить от дома к дому, продавая все подряд. И для Баффетта таким товаром стала жвачка.
У меня был маленький зеленый поднос с пятью секциями. Я почти уверен, что мне подарила его тетя Эдди. Я разместил на нем пять разных марок жевательной резинки: Juicy Fruit, Spearmint, Doublemint и так далее. Я купил их у своего дедушки в надежде выгодно перепродать. Обычно я делал это по вечерам. Помню, как одна женщина сказала: «Дайте мне одну пластинку Juicy Fruit». Я ответил: «Мы не продаем по одной пластинке –
Американский фондовый индекс Standard & Poor's 500, который включает в себя крупнейшие компании США, котируемые на биржах NYSE и NASDAQ. (Прим. ред.)
Бенджамин Грэм (1894–1976) – американский экономист и инвестор. В соавторстве с Дэвидом Доддом написал книгу «Анализ ценных бумаг», которую финансисты до сих пор считают «библией инвестора». (Прим. ред.)
Government Employees Insurance Company – американская страховая компания, основанная в 1936 году. Входит в холдинг Berkshire Hathaway. (Прим. ред.)
Страховой взнос – сумма, которую человек ежемесячно или ежегодно выплачивает страховой компании за продление действия страхового полиса. Это обеспечивает защиту от потенциальных потерь при наступлении страховых случаев. Размер премии, которую человек может получить, зависит от различных факторов, включая вид страхования, сумму покрытия, уровень риска и другие условия. (Прим. пер.)
Free-float – доля акций компании, находящихся в свободном обращении, то есть доступных для торгов на бирже. (Прим. пер.)