Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга. Александр ЭлдерЧитать онлайн книгу.
максимум, минимум, цена закрытия, объем торгов, а для фьючерсов добавляется еще открытый интерес. Согласно моему правилу «пять патронов в обойме», число индикаторов не должно превышать число патронов в магазине винтовки вековой давности. Моя любимая пятерка предстанет перед вами на графиках: это две скользящие средние, конверт, линии MACD, гистограмма MACD и индекс силы. Рассмотрим краткие характеристики каждого из этих индикаторов, а также моей системы, основанной на комбинации двух индикаторов, так называемой импульсной системы.
Скользящие средние
Цена – это консенсус в отношении стоимости[4], достигнутый на момент сделки. Скользящая средняя (moving average, МА) отражает консенсус в отношении средней стоимости во временном окне. Цена – это мгновенный фотоснимок, а скользящая средняя – комбинированная фотосъемка. Наклон МА показывает направленность настроения публики. Восходящая МА говорит о растущем оптимизме (бычий настрой), а нисходящая – о растущем пессимизме (медвежий настрой).
МА помогает отличить то, что я называю «сделками по стоимости», от сделок по принципу «большего дурака». Покупать вблизи МА – значит покупать стоимость. Покупать намного выше МА – все равно что говорить: «Я – дурак, я переплачиваю, но надеюсь, что кто-то еще глупее». Однако на финансовых рынках дураков не так много, и тот, кто упорно покупает выше стоимости, вряд ли победит в долгосрочной перспективе. Возможно, удача улыбнется ему разок-другой, но все же гораздо разумнее покупать вблизи стоимости. Работая с графиками, я предпочитаю использовать две экспоненциальные скользящие средние (Exponential Moving Average, ЕМА): одна отражает долгосрочный консенсус относительно стоимости, а другая – краткосрочный. Пространство между ними я называю зоной стоимости.
Существуют разные типы скользящих средних, но я неизменно пользуюсь экспоненциальными – они более чувствительны к последним ценам и менее чувствительны к старым. Впрочем, некоторые из моих собеседников, представленных в этой книге, предпочитают простые МА.
Конверты, или Каналы
Один из немногих научно доказанных рыночных фактов – это колебание цен относительно стоимости. Образно говоря, рынки маниакально-депрессивны: они поднимаются слишком высоко и опускаются слишком низко, чтобы потом повернуть назад.
Есть несколько типов конвертов, из которых мне лично больше нравится простой конверт: две линии, идущие параллельно ЕМА, одна выше, а другая ниже скользящей средней. Правильно построенный конверт, как хорошо сидящая рубашка, охватывает массив цен, выпуская наружу только экстремумы – шею и запястья. Новички любят покупать на прорывах, профессионалы обычно ищут возможности для покупки у нижней границы конверта, а для короткой продажи – у верхней.
Некоторые трейдеры предпочитают конверты стандартных отклонений (или полосы Боллинджера, как их нередко называют),
Одно из основных понятий в трейдинге – разница между ценой (price) и тем, что по-русски обычно переводится как стоимость (value). С ценой все ясно – это цифры на ярлычке товара или указатель последней цены акции у правого края вашего экрана. А вот стоимость (value) – это настоящая ценность данного товара или акции. Суть трейдинга в том, чтобы покупать по цене ниже, а продавать по цене выше стоимости. Как определить стоимость акции путем технического анализа – одна из центральных задач трейдера, и об этом мы поговорим в этой книге.