Риск-менеджмент. Учебное пособие. Георгий ДимитриадиЧитать онлайн книгу.
id="note_4">
4
Гарри Марковиц – лауреат Нобелевской премии по экономике 1990 года (совместно с М. Миллером и У. Шарпом).
5
Здесь, говоря риск, мы рассматриваем дисперсию s2 вместо среднеквадратичного отклонения s поскольку это тоже самое для рассматриваемой задачи (*) максимизации доходности при ограниченном уровне риска, так как s2 – строго монотонно возрастающая функция s.
6
Длинная позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку меньше обязательств на поставку актива нам (например, мы должны 2 облигации X, а нам должны пять облигаций X). В этом случае говорят о количестве актива.
Короткая позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку превышают обязательства на поставку актива нам (например, мы должны 3 облигации X, а нам должны только одну облигацию X). В этом случае говорят об «отрицательном» количестве актива (в нашем примере мы имеем (-2) штуки облигации X.